节前现券期货调整资金明显收敛|债市综述(430)

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4月30日,风险偏好回升叠加资金收敛,现券期货调整。国债期货全线%。当日风险资产大涨,A股4月红盘收官,两市成交额近6800亿元,较上日放量明显。

银行间现券收益率明显上行,中长端上行幅度更大。7年、10年和30年期国债活跃券收益率均上行4bp左右。交易员表示,10年国债收益率上行,应该主要还是受同期限期货领跌连累。

一位券商交易员称,国内外股市继续反弹也激发了风险情绪,“两会”召开日期敲定以及北京下调防控等级说明国内疫情暂告一段落,所以避险逻辑发生了扭转。此外今日资金面有所收敛也压制了债市情绪。

受月末和跨节因素影响,银行间市场资金价格全线上涨,隔夜质押式回购加权利率涨逾120bp。交易员称,今天是月末和五一假期前最后交易日,资金价格上行明显,但供给仍充裕,料节后价格仍将在低位持续运行。

研究人员表示,月末市场对资金的结构性需求比较明显,今日隔夜拆解难度较大,交易主要集中在七天期。这两天大家都在借七天,隔夜太难借了。不过,前日隔夜价格创近期新低,表明市场资金供给总体仍十分充裕,
更多精彩尽在这里,详情点击:http://ybac.org.cn/,方正集团确认1127亿债权预计节后市场交易仍以隔夜为主,价格仍有下行压力。

4月份市场在超储利率下调的利好下,债市大幅走牛。国债期货表现亦亮眼,10年期主力合约本月涨1.06%,5年期涨2.37%,2年期涨0.94%。10年期国债和国开收益率分别大幅下行15BP和25BP,1年期收益率下行更多。影响本月行情最核心的因素在于货币宽松。A股市场在全球市场大幅反弹的背景下,4月同样是反弹走势,相比较而言是弱势反弹。华泰固收认为,二季度可能是债市寻底筑底阶段,短端想象力有限。中期来看,GDP逐季好转,融资条件宽松+货基利率破2%,流动性可能向股市溢出,股市有望低斜率上行。

中国4月官方制造业PMI为50.8,预期为50.1,前值为52。4月官方非制造业PMI为53.2,前值为52.3。综合PMI为53.4,前值为53。4月财新中国制造业PMI录得49.4,较3月回落0.7个百分点,3月财新中国制造业PMI为50.1。

银保监会正在酝酿关于金融资产投资公司开展资管业务的相关要求。据知情人士透露,监管部门或将允许金融资产投资公司(AIC)开展资产管理业务,接受投资者委托,设立债转股投资计划并担任管理人,按照法律法规和债转股投资计划合同的约定,对受托的投资者财产进行投资和管理。

4月以来银行间质押式回购日均成交量达到4.8万亿的规模,环比增加0.7万亿,其中4月7日5.3万亿的成交量创出历史新高。成交量的飙升反映出债券市场正在加杠杆——机构滚动借入成本较低的隔夜资金,来配置较长期限债券进行加杠杆套利。

方正集团有限公司召开重整案第一次债权人会议,确认1127亿元债权。多家保险信托、券商、公私募基金以及基金子公司等400多家机构或产品户均申报了方正集团债权。人保资产8只基金全中招,中信、海富通、大成等多机构陷入。

海航集团有限公司公告称,公司发行的相关债券自5月6日起仅限专业机构投资者买入,债券仅采用报价、询价和协议交易方式进行转让的,信息披露面向专业机构投资者及持有人进行。

一单由某省属国企发行的可交换公司债券发行利率低至0.10%,创下公募可交换公司债券的最低发行利率。0.1%的发行利率,既是对疫情防控债的认可,也是市场资金面的一个缩影。

央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,4月30日不开展逆回购操作。Wind数据显示,当日无逆回购到期。

受月末和跨节因素影响,银行间市场资金价格全线上涨,隔夜质押式回购加权利率涨逾120bp。交易员称,今天是月末和五一假期前最后交易日,资金价格上行明显,但供给仍充裕,料节后价格仍将在低位持续运行。

有券商交易员表示,月末市场对资金的结构性需求比较明显,今日隔夜拆解难度较大,交易主要集中在七天期。这两天大家都在借七天,隔夜太难借了。不过,前日隔夜价格创近期新低,表明市场资金供给总体仍十分充裕,预计节后市场交易仍以隔夜为主,价格仍有下行压力。

4月30日,债券市场共发行115只债券,总发行量1473.80亿元,188只债券到期,39只债券提前兑付,1只债券回售,总偿还量668.23亿元,当日净融资额为805.57亿元。

从发债类型看,4月30日,债券市场共发行地方政府债10只,同业存单65只,金融债6只,企业债4只,公司债15只,短期融资券3只,资产支持证券12只。

3.宁夏5年、10年期城乡发展专项债中标利率分别为2.09%、2.77%,均较下限上浮25bp,投标倍数分别为12.36、15.94。

4.内蒙古5年期一般地方债、10年期收费公路专项债、15年期重点铁路建设专项债中标利率分别为2.09%、2.77%、3.26%,均较下限上浮25bp,投标倍数分别为13.09、12.38、12.97。

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